Wir unterstützen Sie so, wie Sie es brauchen!
Nutzen Sie unsere Transaction Services für einzelne Schritte
Wir bieten Ihnen auch einzelne Bausteine einer M&A-Beratung an.
Das könnten beispielsweise sein:
- Unternehmensbewertungen, inklusive der anonymen Ansprache von Zielunternehmen
- Unternehmensbewertungen außerhalb von M&A-Transaktionen, zum Beispiel zur Vorbereitung von Joint-Venture-Verhandlungen oder bei Streitigkeiten innerhalb des Gesellschafterkreises
- Kaufmännische Due Diligence zur Prüfung eines Unternehmens
- Strategische Diskussion im Gesellschafterkreis
- Begleitung von Bankgesprächen
- Unterstützung bei Fördermittelanträgen
- Analyse von Zielmärkten
„Wir ermöglichen Ihnen gern ein abgestimmtes
Paket für Ihre individuellen Bedürfnisse.“
Fabian Durst, GF und Partner
Was ist Transaction Service?
Unter Transaction Service fallen alle Dienstleistungen die für M&A-Transaktionen oder Corporate Finance Beratungen nötig sind.
Gerne unterstützen wir auch mit einzelnen Transaktions-Bausteinen wie Unternehmensbewertung, Financial Due Diligence oder Beratung von Kaufpreisstrukturierungen.
Was ist eine Transaktions- oder M&A Beratung?
Unter Transaktions- oder M&A Beratung wird die Beratung von Unternehmern oder Investoren vor, während und nach Käufen oder Verkäufen von Unternehmen oder Unternehmensanteilen verstanden.
Was ist ein Due Diligence Report?
Die Ergebnisse der Due Diligence werden in einem Bericht – dem Due Diligence Report – zusammengefasst und dokumentiert. Häufig werden aus den Prüfungsergebnissen auch bereits notwendige Handlungen für die Zeit nach der M&A-Transaktion definiert, um kritische Prozesse oder Schwachpunkte für die Zukunft zu überarbeiten.
Was gehört in eine Due Diligence?
In der Due Diligence werden diverse Bereiche des zu kaufenden Unternehmens im Detail geprüft. So sind Tax, Legal, Financial, ESG und Commercial heute der Minimalumfang einer Due Diligence. Häufig werden unternehmensspezifische Themen je nach Risikoprofil noch ergänzend geprüft. ABACUS unterstützt Sie gerne gemeinsam mit unseren Netzwerkpartnern bei der Durchführung Ihrer Due Diligence.
Wie viel kostet eine Due Diligence?
Eine Due Diligence wird üblicherweise zu Stunden- oder Tagessätzen abgerechnet. In vielen Fällen werden die Commercial und ESG Due Diligence von dem/der Käufer/-in durchgeführt; Tax, Legal und Financial Due Diligence werden in den meisten Fällen von externen Due Diligence Beratern/-innen übernommen.
Die Kosten dieses externen Due Diligence Pakets liegen bei mittelständischen Gesellschaften in der Regel zwischen 100T€ und 300T€.
Wie lange dauert eine Due Diligence?
Der Aufwand der Due Diligence richtet sich nach der Komplexität der Unternehmensstruktur und der Qualität und Quantität der für die Prüfung im Datenraum vorbereiteten Dokumente.
Üblicherweise dauert die Due Diligence bei einem vorbereiteten Datenraum 4 bis 12 Wochen, ist kein Datenraum vorbereitet und alle Informationen müssen separat bei dem/der Verkäufer/-in angefragt werden, kann die Due Diligence auch 4 bis 6 Monate dauern.
Was kommt nach der Due Diligence?
Nach der Due Diligence fließen die Prüfungsergebnisse in die Kaufvertragsverhandlungen (bspw. in den Garantiekatalog) ein. Oft wird ein Teil des Kaufpreises von externen Finanzierungspartnern wie Kreditinstituten finanziert, in dem Fall erwarten auch diese den Due Diligence Report als Teil ihrer eigenen Prüfung des Engagements.
Was ist eine Vendor Due Diligence?
Die Vendor Due Diligence (kurz „VDD“) wird vor Ansprache von Investoren von dem/der Verkäufer/-in beauftragt, um den Ist-Zustand seines Unternehmens von externen, neutralen Due Diligence Beratern/-innen prüfen und darstellen zu lassen. Die Reputation, die diese Berater/-innen am Markt genießen, führt dazu, dass Investoren mit einem gewissen Vertrauensvorsprung in die eigene Prüfung starten und mögliche Prüfungsschwerpunkte schon aus der Vendor Due Diligence ersichtlich sind. Durch die mit der Vendor Due Diligence geleistete Vorarbeit wird der M&A-Prozess in der Phase der externen Kommunikation zu potentiellen Investoren deutlich verkürzt.
Was ist unter M&A Controlling zu verstehen?
M&A-Transaktionen mit einem strategischen Rational werden häufig vom Controlling der kaufenden Gesellschaft während und nach dem M&A-Prozess auf die Erreichbarkeit der strategischen Ziele hin analysiert und dauerhaft kontrolliert. So ist das Controlling oft schon in die Financial Due Diligence und die Erstellung des internen Business Plans und damit auch in die Bewertung des zu erwerbenden Unternehmens (-teils) eingebunden.
Nach dem Erwerb wird im Controlling an der Entwicklung und Umsetzung der Integrationsstrategie gearbeitet und die Erfüllung des Business Plans überprüft.
Wie wird ein Unternehmen bewertet?
Es gibt verschiedene Methoden, den Wert eines Unternehmens zu ermitteln.
Liegt ein ausführlicher Business Plan einschließlich Gewinn-und-Verlust-Rechnung, Bilanz und Cash-Flow vor, kann eine detaillierte Dicounted-Cash-Flow Methode angewandt werden (kurz „DCF“). Hierbei werden zukünftige finanzielle Überschüsse in Form von Cashflows auf den Bewertungsstichtag abgezinst.
Gibt es zum Unternehmen vergleichbare öffentliche Unternehmenstransaktionen oder vergleichbare börsennotierte Unternehmen, ist eine Multiplikatoren Methode mit deutlich weniger Kennzahlen des Unternehmens durchführbar.
So wird bei dieser vereinfachten Methode beispielsweise das durchschnittliche EBIT (Gewinn vor Steuern & Zinsen) der letzten 3 Jahre mit dem relevanten Branchen-Multiple (oft zwischen 4x und 8x) multipliziert und die Netto-Finanz-Verbindlichkeiten abgezogen.
Wie lange dauert eine Unternehmensbewertung?
Eine vollständige Unternehmensbewertung dauert in den meisten Fällen etwa 2 bis 4 Wochen. Hierbei ist zu berücksichtigen, dass für eine detaillierte Unternehmensbewertung ein integrierter Business Plan vorliegen muss, der Gewinn-und-Verlust-Rechnung, Bilanz und Cash-Flow enthält.
Erst, wenn diese detaillierte Planung gemeinsam mit der Geschäftsführung erstellt wurde, kann der/die M&A Berater/-in die Unternehmensbewertung durchführen und anschließend inklusive Erklärung und Kommentierung dokumentieren.