Die interne Vorbereitung eines Unternehmensverkaufes dauert in etwa 2 bis 3 Monate je nach Komplexität der Firmenstruktur und der im Unternehmen vorhandenen Informationen.

Die eigentliche M&A-Transaktion mit Gesprächen und Verhandlungen mit externen Interessenten/-innen sowie Due Diligence und Kaufvertragsverhandlungen dauert in etwa weitere 4 bis 6 Monate, so dass die gesamte M&A-Transaktion üblicherweise 7 bis 9 Monate dauert.

Es ist allerdings hilfreich und kaufpreisoptimierend, wenn der/die Verkäufer/in noch für eine Übergangszeit von 12-24 Monaten dem/der Käufer/-in bei Einarbeitung und später bei besonderen Herausforderungen beratend zur Seite steht.

Dies ist leider nicht pauschal zu beantworten.

Es gibt verschiedene Methoden den Wert eines Unternehmens zu ermitteln.

Liegt ein ausführlicher Business Plan einschließlich Gewinn-und-Verlust-Rechnung, Bilanz und Cash-Flow vor, kann eine detaillierte Dicounted-Cash-Flow Methode angewandt werden (kurz „DCF“). Hierbei werden zukünftige finanzielle Überschüsse in Form von Cashflows auf den Bewertungsstichtag abgezinst.  

Gibt es zum Unternehmen vergleichbare öffentliche Unternehmenstransaktionen oder vergleichbare börsennotierte Unternehmen, ist eine Multiplikatoren Methode mit deutlich weniger Kennzahlen des Unternehmens durchführbar. 

So wird bei dieser vereinfachten Methode beispielsweise das durchschnittliche EBIT (Gewinn vor Steuern & Zinsen) der letzten 3 Jahre mit dem relevanten Branchen-Multiple (oft zwischen 4x und 8x) multipliziert und die Netto-Finanz-Verbindlichkeiten abgezogen.

Wenn Sie zunächst eine belastbare Entscheidungsgrundlage schaffen möchten, unterstützen wir Sie auch unabhängig von einem Unternehmensverkauf bei der Unternehmensbewertung.

Grundsätzlich gibt es drei Gruppen möglicher Käufer/-innen.

Strategische Käufer/-innen erwerben Unternehmen in der gleichen Wertschöpfungsstufe (Zukauf von Marktanteilen) oder entlang der eigenen Wertschöpfungskette (Zulieferer oder Kunden).

Private Equity Investoren/-innen kaufen Unternehmen, um diese in ihrer Größe oder ihrem Angebotsportfolio weiterzuentwickeln und um aus diesen und dem Entschuldungseffekt („Leverage Effekt“) innerhalb von 3-6 Jahren einen höheren Kaufpreis zu erzielen. 

Family Offices erwerben Unternehmen, um diese dauerhaft zu halten und eine kontinuierliche Ausschüttung als „Verzinsung“ zu erhalten. Auch hier ist nicht ausgeschlossen, dass es irgendwann zu einem Wiederverkauf kommt – es ist aber in der Regel nicht Teil der Strategie und die Haltedauern sind deutlich länger als bei Private Equity Investoren/-innen.

Beide Arten von Finanzinvestoren/-innen (Private Equity und Family Office) sind darauf angewiesen, dass es im Unternehmen ein funktionierendes, branchenerfahrenes Management gibt.     

Ob strategische Käufer/-innen, Family Offices oder Private Equity Investoren/-innen: Die Wahl des passenden Käufers bzw. der passenden Käuferin ist ein zentraler Bestandteil unserer Verkaufsstrategie.

Beispiele für von uns begleitete Unternehmensverkäufe an strategische Käufer/-innen und Beteiligungsgesellschaften aus unterschiedlichen Branchen zeigen unsere Referenzen:

• Unternehmensnachfolge in der Immobilienwirtschaft: ImmoKonzept Facility GmbH
• Unternehmensverkauf im Software-Sektor: actum consulting products GmbH
• Nachfolgelösung im Lebensmittelhandel: Busemann GmbH
• Verkauf eines Industrieunternehmens: Lübke & Vogt GmbH & Co. KG